Tentang leverage, margin, margin call, dan stop out

konsep leverage

Apa itu leverage dan margin ?

Memahami konsep leverage dan margin adalah dasar yang penting untuk menjadi seorang trader yang serius. Karena banyak sekali trader yang hancur karena tidak memahami konsep sebenarnya dari leverage dan margin.

Pengertian leverage

leverage

Secara umum kebanyakkan orang mendefinisikan leverage atau daya ungkit sebagai pinjaman yang diberikan oleh broker kepada clientnya, dalam hal ini adalah trader. Sebenarnya kurang tepat juga apabila leverage diperlakukan seperti layaknya ‘pinjaman’ biasa, karena sebenarnya broker tidak pernah meminjamkan apapun kepada trader, dan trader tidak membayar kembali ‘pinjaman’ tersebut. Leverage lebih tepat jika dianggap seperti sebuah ‘penjaminan’ yang dilakukan broker atas clientnya(trader) terhadap liquidatornya(interbank). 

Jika leverage diterapkan dengan benar maka, leverage dapat meningkatkan profitabilitas trading kita. Sebaliknya jika kita memanfaatkan leverage secara serampangan maka, leverage dapat menghancurkan kita lebih cepat. Itulah sebabnya leverage sering dianalogikan sebagai pedang bermata dua.

Ketika seseorang memutuskan untuk berinvestasi dan melakukan trading di pasar forex, ia harus terlebih dahulu membuka rekening trading melalui suatu broker. Biasanya, jumlah leverage yang disediakan bervariasi dari 1:1, 1:50, 1:200, 1:500, hingga 1:2000, tergantung pada fasilitas yang disediakan oleh broker. Seperti yang kita ketahui standar perdagangan dilakukan dalam satuan 100.000 unit mata uang, sehingga untuk perdagangan tersebut, secara normal atau tanpa leverage untuk melakukan transaksi tersebut kita membutuhkan modal sebesar 100.000 USD. Tidak banyak orang yang mampu melakukan hal itu. Oleh karenanya untuk mengakomodir minat orang yang begitu besar terhadap pasar forex, broker-broker berlomba untuk memberi leverage. Tujuannya hanya satu, yaitu agar orang-orang dapat ikut berpartisiasi secara langsung di pasar forex dengan kemampuan modal yang sesuai dengan kocek mereka.

Mengapa hal itu penting ? karena semakin banyak jumlah partisipan pada pasar forex maka, pasar akan semakin liquid. Semakin banyak jumlah transaksi yang terjadi di pasar forex, artinya semakin banyak jumlah uang yang berputar setiap harinya, dan aliran uang tersebut sangat penting untuk perputaran roda ekonomi dunia.

Untuk pembahasan lebih lanjut terlebih dahulu kita perlu mengetahui juga tentang balance dan equity.

Balance adalah saldo akhir/final pada rekening trader ketika tidak ada lagi transaksi trading yang terbuka. Sedangkan equity adalah balance bergerak(floating balance), yaitu jumlah balance dikurangi atau ditambah nilai nominal dari semua transaksi trading yang sedang terbuka.

Pengertian margin

margin

Margin adalah sejumlah dana yang kita sisihkan pada broker sebagai suatu bukti persyaratan bahwa kita mampu untuk menutupi kerugian transaksi yang mungkin terjadi kelak. Atau secara mudahnya, margin dapat diartikan sebagai jumlah dana yang diperlukan untuk membuka suatu transaksi trading. Margin dihitung dengan rumus sebagai berikut :

Rumus untuk pair dengan USD sebagai base curenccy(USD/XXX)

Margin = (lot x 100.000) / leverage

Rumus untuk pair dengan USD sebagai counter currency(XXX/USD)

Margin = (harga saat itu x (lot x 100.000)) / leverage

Contoh

Jika kita membeli EUR/USD pada harga 1,3000 dengan lot 0,1 dan leverage akun trading kita adalah 1:500 maka, Margin = (1,3000 x (0,1 x 100.000)) / 500 = 26 USD

Perlu diketahui, bahwa margin hanyalah sebuah persyaratan saja, bukan suatu biaya untuk melakukan transaksi, artinya pada contoh diatas, margin sejumlah 26 USD tersebut tidak akan mengurangi balance kita.

Pengertian margin bebas(free margin)

Margin bebas atau free margin adalah sisa equity yang masih bisa digunakan untuk melakukan transaksi lain. Margin bebas dapat dihitung dengan rumus sebagai berikut :

Margin bebas = equity – margin yang telah terpakai

Contoh

Apabila equity kita saat ini sebesar 500 USD dan margin yang telah terpakai untuk transaksi sebelumnya adalah 26 USD maka, margin bebas = 500 – 26 = 474 USD

Pengertian margin level

Margin level adalah persentase perbandingan antara jumlah equity dengan jumlah margin. Margin level dapat dihitung dengan rumus sebagai berikut :

Margin level = (total equity / total margin terpakai) x 100

Contoh

Jika total equity kita saat ini adalah 650 USD, dan total margin yang telah terpakai sebelumnya adalah 26 USD maka, Margin level = (650 / 26) x 100 = 2500%

Pengertian margin call

margin call

Saat margin level mencapai 100% , artinya equity yang kita miliki sama besar dengan total margin yang telah terpakai. Dengan kata lain, TIDAK ADA sisa equity yang dapat digunakan untuk membuka transaksi baru. 

Margin call adalah keadaan saat margin level kurang dari 100% dan mendekati nilai stop out level. Ketika margin call terjadi maka form order transaksi pada platform trading biasanya akan ditandai dengan warna merah.

Pengertian stop out

stop out

Sebenarnya trader pemula seringkali salah kaprah dalam membedakan antara margin call dengan stop out. Stop out adalah keadaan dimana margin level sama dengan atau kurang dari stop out level.

Ketika stop out terjadi maka broker akan MENUTUP SEMUA TRANSAKSI SECARA PAKSA. Stop out level setiap broker berbeda-beda, dan biasanya untuk jenis akun yang berbeda maka akan berbeda pula nilai stop out levelnya.

Stop out level adalah kebijakkan masing-masing broker. Biasanya stop out level berkisar dari angka 20% hingga 50%, namun tidak menutup kemungkinan ada pula broker yang memberi batasan stop out level dibawah 20%. Stop out level adalah bentuk proteksi broker terhadap dirinya sendiri juga terhadap clientnya, untuk menghindari terjadinya keadaan dimana kerugian trader melebihi modalnya. Namun pada prakteknya terkadang jika terjadi pergerakkan harga yang sangat deras dan tiba-tiba, kerugian bisa melebihi jumlah modal/balance, biasanya hal itu dapat terjadi ketika ada impact news yang teramat dahsyat.

Baca artikel lainnya.

Share on Facebook

Share on Twitter

Share on Google+

Share on LinkedIn

Share More :

More

Related Post